Calcula tu rentabilidad anualizada (CAGR)
Mete 3 números y listo. Esto sirve para comparar inversiones sin autoengaños. Si no anualizas, estás comparando mal. Así de simple.
Rentabilidad anualizada (CAGR)
—
Esto es el “por año”. El número comparable.
Rentabilidad acumulada
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Este número sin años es medio cuento.
Qué es la rentabilidad anualizada
La rentabilidad anualizada (también llamada rendimiento anualizado o CAGR) es el ritmo anual equivalente al que habría crecido tu dinero para ir del inicio al final en ese periodo.
Traducción a humano: no es “la media de porcentajes”. Es el crecimiento anual compuesto. El número que te dice si una inversión, en general, ha ido bien o era puro ruido.
Si te quedas con un solo número para medir una inversión a varios años, que sea este.
No te cuenta el drama del camino (subidas y bajadas). Te da el ritmo anual “limpio”.
El error típico: confundir acumulada con anualizada
La rentabilidad acumulada es el % total del periodo. La rentabilidad anualizada (o rendimiento anualizado) es el % “por año”.
Parece una tontería. No lo es. Este fallo es el típico que te hace pensar “voy volando”… y en realidad vas andando. Con orgullo, eso sí.
“He ganado 100%”
Suena brutal. Pero sin años, es medio cuento. 100% en 2 años puede ser una locura. 100% en 10 años… pues vale.
“He ganado ~7% al año”
Esto sí decide si vas bien o solo te estás animando tú solo. Si no anualizas, comparas peras con tornillos.
El error típico: acumulada vs anualizada
La rentabilidad acumulada es el % total del periodo. La rentabilidad anualizada (o rendimiento anualizado) es el % “por año”. Parece obvio. Pues no lo es.
Este fallo es el clásico: alguien ve un “+80%” y se viene arriba… pero no mira que han pasado 9 años. Y luego dice que “invertir no funciona”. No, campeón. Es que estabas midiendo mal.
Rentabilidad acumulada
“He ganado 100%”
Sin años, este número es medio cuento. 100% en 2 años puede ser brutal. 100% en 12 años… bueno, vale.
Rentabilidad anualizada (CAGR)
“He ganado ~6% al año”
Este es el número comparable. El que te sirve para comparar inversiones sin autoengaños.
Rentabilidad anualizada vs rentabilidad interanual
Aquí hay otra confusión muy común. La rentabilidad interanual y la rentabilidad anualizada no son lo mismo. Y usar una cuando toca la otra te lleva a conclusiones bastante malas.
La interanual mide lo que pasa de un año a otro. Sirve para ver qué tal ha ido ese año concreto. Está bien para seguimiento. Poco más.
Rentabilidad interanual
“Este año +18%”
Útil para titulares. Mala para decidir a largo plazo. Un año bueno no dice nada del conjunto.
Rentabilidad anualizada
“+7% al año durante 10 años”
Esto sí describe el rendimiento real. Aquí ya puedes comparar inversiones con sentido.
Dicho claro: la interanual sirve para mirar el retrovisor. El rendimiento anualizado sirve para tomar decisiones.
Interanual no es CAGR (y por qué te puede engañar)
Esto se confunde más de lo que parece. La rentabilidad interanual (o variación interanual) y la rentabilidad anualizada no son lo mismo. Y si usas una cuando toca la otra, te sale una decisión de mierda.
La interanual te dice lo que ha pasado de un año a otro. Está bien para seguir una inversión y ver “qué tal va”. Para decidir a largo plazo, es bastante floja. Porque un año bueno no demuestra nada.
Ejemplo rápido (el típico titular bonito)
Año 1: +30%. Año 2: -25%. Titular: “rentabilidad interanual brutal”. Realidad: estás casi igual… pero con más estrés y más humo.
Rentabilidad interanual
“Este año +18%”
Útil para seguimiento y contexto. Peligrosa si la usas como “prueba” de que algo es bueno.
Rentabilidad anualizada (CAGR)
“+7% al año durante 10 años”
Esto sí describe el rendimiento real. Con esto ya puedes comparar inversiones con sentido.
Dicho claro: la interanual sirve para mirar el retrovisor. El rendimiento anualizado sirve para tomar decisiones sin autoengaños.
Rentabilidad anualizada en Excel (y por qué casi todos la lían)
Sí, puedes calcular la rentabilidad anualizada en Excel. Y sí, la mayoría lo hace mal. No por Excel. Por la persona que lo usa.
El error típico es este: alguien mete una fórmula rara, ve un número bonito y ya se cree que ha calculado el CAGR. Spoiler: no.
Fórmula correcta (sin inventos)
=(Capital_final / Capital_inicial)^(1 / Años) – 1
Esta es la misma fórmula del rendimiento anualizado. Si no usas esta lógica, no estás anualizando.
¿Dónde se equivoca la gente? En tres sitios muy concretos:
1. Usar medias simples
Sumar porcentajes y dividir entre años. Eso no es rentabilidad anualizada. Eso es una chapuza.
2. No ajustar bien los años
Si la inversión dura 3,5 años y pones 3 o 4 “porque sí”, el cálculo del CAGR ya está torcido.
3. Copiar fórmulas sin entenderlas
Funciona “porque lo he visto en un blog”. Y luego no sabes por qué tu número no cuadra con la realidad.
FAQs (sin humo)
Respuestas cortas. Claras. Y con alguna colleja cuando toca.
¿Qué es el rendimiento anualizado?
¿CAGR cálculo: cómo se hace rápido?
¿Cómo calcular CAGR si el periodo no es exacto en años?
¿Cuál es la rendimiento anualizado fórmula?
Rentabilidad anualizada y acumulada: ¿cuál miro?
¿Rentabilidad interanual es lo mismo que anualizada?
Rentabilidad anualizada de un fondo: ¿dónde me fijo?
Rentabilidad anualizada Excel: ¿qué fórmula uso?
¿Rentabilidad nominal anualizada significa “real”?
Rentabilidad anualizada S&P 500: ¿de dónde sale?
Rentabilidad anualizada Nasdaq 100: ¿por qué cambia tanto según el año?
¿ROE anualizado tiene que ver con esto?
Siguiente paso (si vas en serio)
Si quieres invertir con método: números, constancia y largo plazo. Sin postureo. Sin fórmulas mágicas.
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Mejor “pocas y buenas” que 30 churros a medio hacer.